ВРЕДНОВАЊЕ ПОРТФОЛИЈА

PORTFOLIO EVALUATION

Мр Слободан Суботић, Д.о.о. ''Форма ДСМ'' Београд

Резиме: VaR концепт је развијен средином 90-их година прошлог вијека као општа мјера економског губитка, којим се мјере како појединачне позиције, тако и ризик портфолија. Веома важан корак при утврђивању VaR-а је вредновање портфолија, односно поновно утврђивање његове вриједности на крају посматраног периода. Свакако да ово претпоставља постојање кривих приноса на инструменте свих категорија ризичности. У тржишним привредама са развијеним секундарним тржиштем хартија од вриједности и кредита, за вредновање портфолија користи се метода дисконтовања. Тамо гдје ова тржишта нису развијена за израчунавање вриједности портфолија користи се субјективно-историјска метода.

Кључне ријечи: VaR концепт, портфолио, кредитни рејтинг, дифолт

Abstrakt: VaR concept has been developed in the middle of the 1990's as a general unit of economic loss. It is used to measure individual positions, as well as the portfolio risk. A very important step in VaR establishing is portfolio evaluation, which is establishing its value at the end of a period of observation. It is, certainly, assumed that there are incorrect incomes on instruments of all risk categories. In the market economies with developed secondary trade of securities and credits, we use the discount method. In the countries where these markets are not developed, the subjective- historic method is used for calculating the portfolio value.

Кeywords: VaR concept, portfolio, credit raiting, default